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消費升級加速 新一輪高增長期到來 中國乳企全球大手筆并購
來源:中國安全食品網 2019/12/31 16:33:59

  未來幾年內,隨著規?;?,國內乳企會進入一個新的高增長期,但又不可否認的是,美國液態奶市場上,隨著牛奶替代品增多、素食文化興起以及環境友好型與動物福利等問題的綜合因素影響,傳統牛奶的影響力正在式微。

  2019年的最后一個月,蒙牛宣布完成對澳洲貝拉米的收購,隨即又拋出要價計劃將澳大利亞另外一家乳企納入商業版圖,就在伊利、蒙牛各自為了雙千億目標而開啟全球資本并購競賽之時,美國最大的低溫奶供應商迪恩食品卻因持續虧損,破產倒閉。

  唏噓之余,究其背后有很多復雜的影響因素存在。從微觀來看,人口消費趨勢的變化以及零售環境的改變,左右了乳企的發展空間。但放在中美兩國的消費周期之下來看,兩國的乳品市場所面臨的消費環境不同,人群的消費能力也不盡相同,有趣的現象背后必然有其促成因素。

       美國乳企遭遇寒冬

  作為食品消費領域的一支,乳制品一度被認為是人類蛋白質的主要來源之一。但是,隨著人們飲食結構和健康理念的轉變以及蛋白質來源的豐富多元化,乳制品在營養學頂端的絕對主導地位已然受到沖擊。

  一個很明顯的表現是,美國消費者對牛奶的消費量一直在下降。

  美國農業部數據顯示,自1975年以來,液態奶銷售量以及美國人均牛奶的消費均呈現出下降趨勢。1975年,美國人均液態奶消費量為247磅,2017年這個數字減少至149磅,美國人均液態奶消費量下降近40%,幾乎腰斬。

  消費者需求量的下降也導致了美國牛場的數量減少。據美國農業部的數據,2017年,全美擁有超過40119個牛??;到了2018年,數量減少至37468個。短短的一年時間里,牛場數量減少了2000多個。人們對牛奶消費的減少并不意味著人們減少了對蛋白質的攝入,新的生活方式主導了人們飲食結構的變化,牛奶的替代品,諸如植物蛋白開始受到追捧。

  權威報告顯示,在過去一年食品飲料領域的話題當中,人們對植物基概念的討論幾乎貢獻了20%的流量。人們在議論植物基的同時,也在消費植物基產品,這在一定程度上給傳統液態奶的消費帶來了不小的沖擊。

  尼爾森調查數據顯示,截止到2019年10月份,植物基飲料增速迅猛,在美國市場上燕麥奶銷量大幅上漲近50%,相比之下,植物奶市場整體銷量增幅僅為9%,這其中市場份額最高的杏仁乳銷量增幅為11%。

  在這一輪消費變革風潮當中,從事生產低溫奶的美國乳業一哥迪恩食品首當其沖,敗下陣來。

  牛奶主要銷售渠道是零售商,對于主營低溫奶的迪恩食品來說,更依賴于零售商,但在零售商集中度較高的美國,零售商更有話語權。

  為了提高利潤率,大型零售商紛紛發展自主品牌,以食品飲料及日用品等行業技術壁壘低、市場成熟度高、消費差異感知小的產品為主。不管是渠道還是價格,傳統奶企都很難與零售巨頭相提并論。這種情況下,迪恩食品只能淪為零售商的代工廠。

  更糟糕的是,為了更好地控制成本,2017年,像沃爾瑪、克羅格等零售巨頭陸續開始自建奶牛廠,并從迪恩食品手里搶走相當大部分的銷售額,這讓迪恩食品前景變得更加暗淡。

  如果說零售商的加工廠自建,切斷了迪恩食品的主要收入來源,那么壓垮公司的最后一根稻草則是其產品本身。迪恩食品主要生產低溫奶。低溫奶采用低溫滅菌技術,在殺滅致病菌的同時,充分保留了營養和風味,但也意味著低溫奶的成本更高,因為需要廠商投入大量資金建設冷鏈系統和牛奶廠,這也就解釋了為什么國內大多數的低溫奶品牌都是區域性的,而非全國性。

  此外,從產業鏈布局來看,美國政府會對原奶限制最低收購價,迪恩食品對上游奶制品的價格完全沒有議價權利,原奶價格波動不斷,導致企業成本不可控。

  而今年以來,隨著液態奶收購價格不斷走高,對上游失去議價權、下游零售商失去話語權的迪恩食品,在兩面夾擊之下,負債累累,資不抵債。

       大消費浪潮下中國乳企崛起

  反觀中國2019年的市場行情,從白酒股一路飛漲到美團等生活服務類互聯網平臺市值暴漲,再到火爆的豬肉概念股飆升,大消費無疑成為今年A股市場上表現最突出的投資主題。

  權威數據顯示,截至11月,牧業、食品飲料年內分別上漲了87%、61%,幾乎是消費股撐起了A股市場的半邊天。

  雖說在美國,植物奶異軍突起,但是從全球視野來看,牛奶的地位依然不可撼動。權威數據顯示,牛奶市場今年在全球的市場規模依然有將近1200億美元的市場,而全球牛奶替代品的市場規?;共蛔?00億美元。

  在中國的大消費浪潮之下,乳制品是當下中國消費升級過程中最具增長價值的消費品類。

  從需求端來看,2018年,中國社會消費品零售總額與美國2017年的數據幾乎持平,人均社會消費品零售額約為4150美元, 個性化、品質化、多樣化消費時代來臨,各類新式茶飲等新消費的出現,在拉動國民經濟總值的三駕馬車——投資和貿易增長失速的情況下,消費領域迎來增長提速期。

  從市場的供給端來看,隨著中國乳業的持續整合,不足300頭的小型奶牛場數量已迅速下降,從2011年的約11.4萬個下降到2018年的約5.6萬個。此外,牛奶收購價格的提升將促使奶農回歸養殖,在連續3年下降之后,預計2019年,中國牛奶產量預計將達到3150萬噸,同比增長2%。

  但國產乳品遠遠不能滿足國內市場供給,因為中國并不是牛奶的主產國,全球有四大液態奶主產國——阿根廷、歐盟國家、澳大利亞和美國。其中,澳大利亞的液態奶出口主要面向中國,正是因為中國市場的極大需求量,澳大利亞液態奶在2013年至2017年之間,保持了平均每年18%的增速。

  中國乳業的兩顆雙子星——蒙牛和伊利,在未來的布局方面,伊利和蒙牛都在加快國際化進程及拓展多元化業務。

  去年伊利在新西蘭等地建立乳業基地,此外,還收購了泰國本土最大冰淇淋企業Chomthana,同全球34個國家和地區與覆蓋原輔材料、產品包裝、智能設備等多個行業的700多家供應商建立合作關系等。

  總的來說,在未來幾年內,隨著規?;?,國內乳企還會進入一個新的高增長期,在乳品市場發展景象的背后,其變化趨勢卻值得深思。(其文)


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